世界PDH看中国：产能狂飙背后的原料保障焦虑、政策导向与产能过剩风险前瞻
环洋市场咨询（Global Info Research）最新发布的《2026年全球市场PDH装置总体规模、主要企业、主要地区、产品和应用细分研究报告》，对全球PDH装置行业进行了系统性的全面分析。报告涵盖了全球 PDH装置 总体市场规模、关键区域市场态势、主要生产商的经营表现与竞争份额、产品细分类型以及下游应用领域规模，不仅深入剖析了全球范围内 PDH装置 主要企业的竞争格局、营业收入与市场份额，还重点解读了各厂商（品牌）的产品特点、技术规格、毛利率情况及最新发展动态。报告基准历史数据覆盖2021至2025年，并针对2026至2032年未来市场趋势作出权威预测，为行业参与者提供具备参考价值的洞察与决策依据。
产品定义及统计范围
PDH装置（丙烷脱氢装置）是以丙烷为原料，通过脱氢反应生产丙烯的工艺装置。该装置以丙烯为主要产品，同时会副产一定量的氢气资源；在化工生产装置中，PDH装置也是副产氢资源规模较大的装置之一。
图 1：PDH装置产品图片
据GIR (Global Info Research)调研，按收入计，2024年全球PDH装置收入大约2661百万美元，预计2031年达到3947百万美元，2025至2031期间，年复合增长率CAGR为5.9%。
主要厂商包括：
Honeywell
Lummus
thyssenkrupp Industrial
KBR
中国石化
按照不同产品类型，包括如下几个类别：
Oleflex工艺
Catofin工艺
Star工艺
K-PRO工艺
按照不同应用，主要包括如下几个方面：
石油行业
化工行业
重点关注如下几个地区
北美
欧洲
中国
日本
1.1PDH（丙烷脱氢）装置产业全景分析
1.2一、市场驱动因素
1. 丙烯下游需求持续扩张带来刚性支撑：丙烯作为核心基础化工原料，广泛应用于聚丙烯、环氧丙烷、丙烯酸等产品生产，下游覆盖新能源、包装、建材、医药等关键领域。随着国内新能源汽车、高端包装材料需求增长，聚丙烯等衍生品市场持续扩容，直接拉动PDH装置需求。截至2025年6月，国内PDH产能已占丙烯总产能的32%，成为仅次于石脑油裂解的第二大丙烯生产路线，下游需求是行业增长的核心引擎。
2. 政策引导与石化产业升级战略赋能：国家“十五五”石化行业规划明确支持多元化丙烯生产路线，PDH作为高效低碳的工艺路线，成为民营企业布局石化产业的重要选择。地方政府通过产业园区配套、税收优惠等政策助力发展，如华东、山东等地依托港口优势打造PDH产业集群，推动“原料-生产-加工”一体化布局，政策红利加速行业规模化发展。
3. 原料供应保障与成本优势凸显：全球丙烷资源丰富，美国页岩气革命推动丙烷产能释放，为PDH装置提供稳定原料来源。国内企业通过配套LPG接收站、签订长期进口协议保障供应，2024年国内丙烷进口量达2932万吨，虽进口依存度高达84%，但中东、北美等地的稳定供应支撑行业发展。叠加PDH工艺丙烯收率高、流程简单的优势，在原料价格平稳周期具备显著成本竞争力。
4. 技术国产化突破提升产业竞争力：国内企业在引进霍尼韦尔UOP、西比埃鲁姆斯等国际主流技术基础上，实现核心技术消化吸收与创新。卫星化学PDH二期装置连续运行超2年，达到世界同类装置最长运行周期；万华化学烟台二期90万吨PDH装置投产，技术经济指标国际领先。核心设备如大型反应器、压缩机已实现国产化，大幅降低装置投资成本，提升市场竞争力。
5. 产业集群化布局强化协同效应：国内PDH产能高度集中于华东、山东、华南等沿海地区，截至2025年6月，华东地区产能占比达50.7%，山东地区占比29.02%。这种布局依托港口优势降低原料物流成本，同时靠近下游消费市场，形成“原料进口-装置生产-下游加工”的完整产业链协同。中化瑞恒、卫星化学等龙头企业聚集发展，进一步强化技术共享与供应链配套优势。
1.3二、未来发展因素
1. 技术升级推动效率与效益双提升：未来PDH装置将聚焦工艺优化与节能降耗，通过改进催化剂性能、优化反应参数提升丙烯收率。国内企业将持续推进催化剂国产化，突破高端催化剂进口依赖；同时探索智能化生产改造，实现反应过程实时监控与精准调控，进一步降低单位产品能耗与物耗，提升装置盈利能力。
2. 产业链一体化延伸提升抗风险能力：龙头企业将加速构建“丙烷-丙烯-下游衍生品”全产业链布局，向下延伸至聚丙烯、环氧丙烷、丙烯酸等高端产品领域。卫星化学已构建完整C3产业链，通过下游高附加值产品抵消原料价格波动风险；同时挖掘副产氢气价值，PDH副产氢潜力达86.8万吨/年，将成为氢能应用的优质氢源，拓展产业价值边界。
3. 原料多元化与供应链优化：为应对单一原料依赖风险，企业将积极拓展丙烷进口来源，降低对美国丙烷的依赖，增加中东、澳大利亚、俄罗斯等地区的采购比重。同时推进原料轻质化多元化，探索乙烷、丁烷等混合原料路线；配套建设大型仓储与物流设施，通过“多源采购+库存缓冲”提升供应链稳定性。
4. 绿色低碳转型适配发展趋势：在双碳目标引领下，PDH装置将加速绿色化改造，采用低碳工艺与节能设备降低碳排放。企业将探索碳捕捉、利用与封存（CCUS）技术应用，推动绿电替代化石能源供电；同时优化废水、废气处理工艺，提升资源循环利用率，实现环境友好型生产，获取政策扶持与市场竞争优势。
5. 高端产品差异化竞争突破同质化瓶颈：针对下游中高端市场需求，企业将加大高端聚丙烯、特种丙烯酸等产品研发力度。宁波金发120万吨PDH项目聚焦中高端聚丙烯和改性新材料；卫星化学成功开发超细纤维乳液，打破日台技术垄断。通过产品高端化、差异化转型，提升产品附加值，摆脱中低端市场价格竞争。
1.4三、发展阻碍因素
1. 原料高度依赖进口与供应链脆弱：国内PDH装置84%的丙烷依赖进口，其中59.22%来自美国，原料供应受地缘政治、关税政策影响显著。2025年中美关税调整导致美国丙烷进口成本激增，部分企业被迫停工，凸显供应链脆弱性。尽管可转向中东采购，但物流成本增加，且全球丙烷市场波动仍将直接影响行业盈利。
2. 核心技术与高端催化剂进口依赖：PDH装置核心工艺仍以霍尼韦尔UOP、西比埃鲁姆斯等国际技术为主，国内自主工艺包成熟度不足。高端催化剂领域，科莱恩等国际企业占据主导，国内催化剂在性能稳定性、寿命上仍有差距，核心技术依赖导致企业研发投入大、升级周期长，制约行业整体技术水平提升。
3. 替代技术竞争加剧市场压力：丙烯生产路线多元化导致PDH面临激烈竞争，煤制烯烃在煤炭价格回落周期成本优势凸显，宝丰能源等企业煤制烯烃盈利能力优于PDH；石脑油裂解装置可灵活调整原料结构，在原油价格低位时具备成本竞争力。替代技术的冲击导致PDH装置开工率波动，2025年上半年行业开工率仅72.2%。
4. 中低端产能过剩与同质化竞争：国内PDH产能持续扩张，2020-2024年新增产能近2000万吨/年，中低端产能集中导致产品同质化严重。下游以通用聚丙烯为主，占比超60%，市场竞争以价格战为主，2024年以来PDH制PP装置利润率降至历史低位，部分中小企业长期停产，行业整合压力加剧。
5. 环保政策趋严与改造投入压力：随着环保标准不断提升，PDH装置面临严格的废气、废水排放管控。企业需投入巨额资金进行环保设施改造，包括脱硫脱硝、VOCs治理、污水深度处理等；同时碳减排政策推进将增加碳成本，中小企业因资金实力不足，环保转型压力大，面临退出市场风险。
1.5四、产业链分析
1.61. 上游核心原材料与设备供应
上游是产业链的基础支撑环节，核心包括原料供应与核心设备两大类。原料领域以丙烷为主，主要来源于海外天然气处理和石油炼制副产物，国内84%依赖进口，美国、中东为主要供应地；辅助原料包括催化剂、助剂等，高端催化剂长期被国际企业垄断。设备领域关键包括反应设备（脱氢反应器）、压缩设备、分离纯化设备、加热炉等，大型反应器、高精度压缩机等核心装备已实现国产化，但部分高端精密部件仍需进口；同时涵盖LPG接收站、仓储、运输等配套物流设备，沿海地区完善的物流设施是PDH产业布局的关键支撑。
1.72. 中游设计、制造与测试
中游是产业链的核心环节，主要负责PDH装置的设计、制造、建设与运营。设计环节核心是工艺包开发，主流采用霍尼韦尔UOP的Oleflex技术和西比埃鲁姆斯的Catofin技术，国内企业正推进自主工艺包研发；制造与建设环节涵盖设备采购、安装调试、系统集成等，需保障装置运行的稳定性与安全性；运营环节核心是原料加工、丙烯分离提纯及副产品回收，连续运行周期与丙烯收率是核心考核指标。当前市场格局呈现头部集中特征，国内主流企业包括卫星化学、万华化学、中化瑞恒等，国际企业以欧美石化巨头为主，国内企业在产能规模上占据优势，但高端技术仍需追赶。
1.83. 下游应用场景与终端客户
下游应用场景以丙烯衍生品生产为核心，直接客户包括聚丙烯、环氧丙烷、丙烯酸等石化生产企业，终端覆盖新能源、包装、建材、医药、农业等多个领域。核心下游产品聚丙烯占比超60%，广泛应用于塑料薄膜、汽车零部件、家电外壳等；环氧丙烷用于生产聚氨酯、涂料等；丙烯酸用于胶粘剂、纺织助剂等。核心客户涵盖大型石化企业与下游精细化工企业，头部客户采购量大、合作周期长，对丙烯纯度与供应稳定性要求严苛；中小客户更侧重成本性价比。不同终端领域的需求波动直接影响PDH装置的开工率与产品定价。
1.94. 产业链协同发展趋势
产业链垂直整合趋势显著，头部企业纷纷向上游延伸，通过海外投资丙烷资源、签订长期采购协议、配套建设LPG接收站等方式保障原料供应；向下游拓展高端衍生品领域，构建“原料-丙烯-高端材料”一体化产业链，提升抗风险能力与盈利能力。技术协同创新成为常态，中游企业与科研院校联合攻关自主工艺包与高端催化剂，与设备企业合作开发智能化、低碳化装备；上游原料企业与中游运营企业协同优化采购与库存管理，降低成本波动风险。政策与资本协同赋能，地方政府通过产业园区配套、税收优惠吸引企业集聚；产业基金支持企业技术研发与绿色转型，加速行业整合与国产化替代进程。
总结：PDH装置产业正处于从规模扩张向提质增效转型的关键阶段，丙烯下游需求增长、政策扶持、技术国产化突破构成核心驱动力，但同时面临原料进口依赖、核心技术瓶颈、替代技术竞争等多重挑战。产业链上下游协同整合与绿色智能化升级的深化，将推动行业持续发展。未来，具备全产业链布局能力、核心技术自主化水平高、绿色低碳转型领先的企业，将在市场竞争中占据优势，PDH装置将向高效化、低碳化、高端化方向转型，持续巩固其在丙烯生产领域的重要地位，为国内石化产业高质量发展提供核心支撑。