#26年哪些行业会变好/更差#
一、2026年更有机会的行业（变好）
AI全链条：算力基建（液冷、800G光模块）与端侧应用（AI医疗、内容生成）加速落地，商业化闭环形成，增速35%+。
新能源+储能：光伏配储刚需化，储能IRR达12%-15%，新增装机+70%；新能源车复苏、轻量化与出口驱动电力设备需求。
半导体国产替代：AI芯片、先进封装突破，国产化率冲击40%，存储/功率半导体周期上行。
低空经济+商业航天：eVTOL载人试点扩大，低轨卫星密集组网，增速25%-30%，订单与成本优化共振。
生物医药创新：创新药出海、ADC/核酸药物突破，CXO受益全球研发投入增长，高端器械国产替代提速。
有色金属：铜/铝/锂/钴受益新能源与AI算力基建，黄金因降息与去美元化配置价值提升。
银发与健康消费：长期护理、社区助餐助医、高端养老服务需求扩容，政策与刚需双驱动。

二、2026年压力较大的行业（变差）
房地产及上下游：高库存、去化周期长，家装、家居、建材需求疲软，中小商家承压。
传统燃油车及相关：新能源车替代加速，产能过剩、价格战加剧，利润持续收缩。
低附加值传统制造：劳动密集型纺织、小家电等订单向东南亚转移，成本与贸易壁垒双重挤压。
高耗能落后产能：双碳与环保趋严，合规成本上升，落后产能加速淘汰。
同质化低毛利行业：光伏组件、锂电池、部分化工品产能过剩，价格战导致增收不增利。
传统内容与营销：AI内容工具替代基层文案、设计岗位，传统广告代理与营销岗需求收缩。

三、关键判断维度
变好行业：政策支持+技术突破+需求爆发+盈利清晰。
变差行业：产能过剩+需求萎缩+成本高企+替代冲击。