营收躺平、息差失血：苏农银行靠什么把净利润硬生生做到20亿？
作为一家优秀的农商行，苏农银行的一举一动也受到了不少人的关注。
1月21日，苏农银行对外公开了2025年的业绩快报，总资产规模达到了2311.03亿元，较年初增长8.00%；营业收入达到了41.91亿元，同比增长0.41%；最亮眼的还是归母净利润，达到了20.43亿元，成功的跨越了20亿大关，同比增长5.04%。
从这份业绩快报来看，苏农银行的增速虽然较往年有所放缓，但在银行业普遍面临息差压力的背景下，保持这份业绩增长已实属不易。
营收几乎“躺平”
从苏农银行的这份财报来看，苏农银行2025年的营收增长几乎停滞，仅仅只有0.41%的增长，而导致苏农银行业绩增速放缓的最核心原因就是净息差的持续收窄。
从财报数据来看，苏农银行2025年净息差为1.39%，相比2024年末整整下降了16个基点，这直接导致了苏农银行的利息净收入同比有所下降，也就直接拖累了苏农银行整年的营收增速。
面对这种市场挑战，苏农银行当然并未坐以待毙。
一方面，稳定息差从某种程度上来说也就保证了苏农银行的利润空间。苏农银行通过压低存款付息率，开始努力稳住自身的息差。
另一方面，苏农银行开始发力非息收入。一来，苏农银行加大了金融市场的投资力度，从而保证了投资收益的增长；二来，苏农银行开始把财富管理业务打造成为转型抓手，随着零售资产管理规模的持续提升，这部分的收入也开始不断增加。
20亿利润背后的三把火
让很多人意外的是，在营收增长几乎停滞、息差持续收窄的大背景下，苏农银行居然实现了归母净利润的稳定增长，实现了20亿净利润大关的突破。而在这20亿利润的背后，离不开苏农银行的三把火。
第一把火：非利息收入成为“第二引擎”。前面已经提到苏农银行开始发力非息收入，通过加大金融市场的业务布局，2025年前三季度苏农银行的投资收益就实现了30.5%的同比增长。
与此同时，苏农银行通过财富管理、投行业务等多元化业务，实现了手续费和佣金收入的快速增长。2025年前三季度，这部分收入就同比增长了21.32%。
第二把火：离不开“节流”。一般来说，银行都是非常精于“算账”的，苏农银行也是如此。苏农银行通过不断压降风险成本，将不良贷款率降低到了0.88%，因为坏账少，计提的“减值损失”就少，这就直接转化为了净利润。
与此同时，苏农银行通过精细化的费用管理，进一步降低了运营成本。比如苏农银行通过借助数字化工具提升银行办事效率的同时，也减少了人工成本的支出。
第三把火：死磕制造业和中小企业。苏农银行的制造业贷款占比已经排到了第一，通过服务高成长性的制造业企业，不仅获取了更多优质客户，也通过综合金融服务获得了更高的收益。
服务制造业和中小企业，苏农银行也算是为自己找到了一条差异化的路子。与此同时，通过深耕吴江、挺进苏州城区、拓展泰州及异地，苏农银行也为其利润增长找到了更多高价值的增量客户。
由此看来，苏农银行通过“投资”弥补了放贷收入的不足，通过“精细化管理”和“风控”降低了运营成本，通过深耕“制造业和中小企业”获取了更高收益，最终合力将净利润推上了20亿元的大关。
成绩单“含金量不足”
虽然说苏农银行2025年的净利润突破了20亿大关，但并非说苏农银行从此就高枕无忧。剥开苏农银行数据的外衣，我们深入去看业绩背后的逻辑，是可以看到这份成绩单背后的“含金量不足”。
其一，增长引擎实质熄火。对于一家资产规模还在扩张的银行来说，营收停滞某种程度上也就意味着他们的核心盈利能力已经触底。如果2026年营收不能重回正增长轨道，净利润的增长也将难以为继。
其二，靠“吃老本”撑出来的增长。从苏农银行的净利润增长来看，其主要并非来自业务的强劲增长，而是一方面苏农银行大幅减少了信用减值损失的计提，美化了利润；另一方面，苏农银行的拨备覆盖率从2024年末的428.96%降至2025年末的370.19%，虽然释放了利润，但是削弱了银行应对未来突发风险的能力。
其三，息差依然不断在失血。对于银行来说，利息净收入始终是他们的立身之本。虽然苏农银行在努力稳住息差，但依然还是挡不住净息差的持续收窄，目前甚至还看不到止跌的拐点。
其四，一级资本充足率持续下降。业绩快报显示，苏农银行的核心一级资本充足率正在持续下降。资本一旦吃紧，银行就无法继续放贷扩张，也就限制了其未来营收增长。
由此看来，苏农银行2025年净利润增长的背后，其实根基并不稳定。旧的赚钱模式已经开始失效，而新的赚钱模式目前并未站稳脚跟。
2026：苏农银行如何稳住？
对于苏农银行来说，要维持2026年业绩的稳定增长，其实并不轻松。在行业整体性的息差压力下，苏农银行可从这三个方面进行突围。
第一，继续转型突围，把从依赖利息收入向多元化收入结构转型，不断提升中间业务的收入占比。
第二，深耕科技金融和绿色金融，通过在这些特色金融赛道发力，也许能帮助苏农银行找到一条新的增长曲线。
第三，继续推进“三进”战略，在稳固大本营吴江的同时，加大力度推进苏州城区市场，将自身的业务范围覆盖到更广泛的地区。
由此看来，苏农银行作为一家优异的农商行，在息差压力的大环境下，实现20亿净利润的突破确实不容易，但其利润增长背后的隐忧不可忽视。2026年对于苏农银行来说，挑战依然不小。
