中美关税调整协议达成背后：中国供应链高效契合美市场需求

文/郭楚妤

编辑/cc孙聪颖‍

4月末，在创始人刘强东的老家，京东集团启动了2000亿元出口转内销的宿迁计划。面对全球贸易波动，为化解企业库存危机，京东集团为外贸企业开辟入驻绿色通道，加速开拓国内市场，2025年将扶持10万个外贸工厂成功转内销。

当天在现场，来自河北省辛集的手套企业，来自河南省郑州的女裤企业，来自浙江绍兴的雨伞企业，都向《华尔街科技眼》表述，最近美国发起的关税制裁像是一剑封喉，目前只有依靠内销。

全球同此凉热，大洋彼岸同样挣扎。作为美国企业的苹果，其iPhone却并非在本国生产。目前，所有iPhone机型均由美国以外的国家生产，其中中国大陆的产量占比超过80%，因此对于美国来说，iPhone属于“进口商品”。加征关税后，iPhone在美国本土的销售成本将大幅上升。

苹果CEO库克，无疑是中美贸易战中最为焦虑的商界人士之一。关税战即将拉开帷幕，苹果就未雨绸缪地启动了紧急措施，力求在未来一段时间内稳定美国本土市场的产品价格。

于是戏剧性的一幕发生了，在3月的最后一周，苹果在短短3天时间内，安排了5架满载iPhone和其他产品的货机，从印度和中国飞往美国，为可能到来的关税战做准备。

那些涌入京东的、在出口与内销间艰难转舵的企业，还有夜不能寐、时刻测算关税成本的库克，不过是中美关税大战掀起的惊涛骇浪中，最先浮出海面的几簇浪花。当这场充满戏剧性的贸易战风暴骤然席卷全球，整个商界都如同惊弓之鸟，在重新寻找平衡的支点。

不变的只有变化，在国际局势复杂多变的背景下，2025 年 5 月 12 日，中美贸易关系迎来积极转折，中美双方于日内瓦举行经贸会谈，并在双边贸易领域达成实质性成果。

根据《中美日内瓦经贸会谈联合声明》，美国将修改2025 年 4 月 2 日第 14257 号行政令，对中国商品（含港澳地区商品）加征的 34% 关税中，24% 部分将在初始 90 天内暂停实施，保留剩余 10% 关税；同时，美国取消 2025 年 4 月 8 日第 14259 号行政令、4 月 9 日第 14266 号行政令中涉及的相关商品加征关税措施。此次会谈成果，为稳定双边经贸关系、促进全球贸易复苏注入新动能。

《中美日内瓦经贸会谈联合声明》

中美双方在关税议题上展现出的互让幅度远超市场预期，为持续已久的“全面贸易战” 按下实质性停火键。随着日内瓦经贸会谈成果的公布，全球资本市场迅速作出积极反馈，上演普涨行情。美股三大股指于当日强势收涨，道琼斯工业平均指数攀升 2.81%，标普 500 指数劲扬 3.26%，纳斯达克综合指数更是飙升 4.35%，创近期涨幅新高。受此利好带动，欧洲、亚洲主要股市亦纷纷跟涨，泛欧斯托克 600 指数、日经 225 指数、香港恒生指数等均录得可观涨幅，市场信心显著提振，充分反映出国际投资者对全球贸易关系回暖的积极预期。

中美日内瓦经贸会谈达成的务实成果，为紧张的国际贸易局势注入关键缓和动能，不仅为双边深化合作开辟新空间，更以关税调整的实际举措向全球释放积极信号。尽管会谈传递出破冰暖意，但国际贸易环境中深层累积的复杂性与不确定性，仍对企业出海形成现实挑战。与此同时，中国经济正加快构建“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进” 的新发展格局，在夯实内需基本盘的基础上，持续以创新驱动培育增长新质，同步谋划外贸高质量发展的全新布局。

中国供应链的不可替代性

以近期将供应链大幅度转向东南亚地区的苹果为例，苹果在全球市场具有极为突出的盈利表现，仅凭借20% 的市场占有率，便获取了全球市场 80% 的利润份额。而值得关注的是，在这一高额利润的背后，苹果高度依赖中国强大且成熟的供应链体系。其中，根据苹果2023年公布的年度供应链名单，中国大陆企业以45家的数量、24%的占比位居第一，中国台湾列为第二，中国大陆和中国台湾的零件共计占比则达到49%。而苹果公司耗费至少40 年时间，精心搭建起其在中国的供应链网络。有数据表示，若苹果产品转至美国本土生产，其单件成本将飙升至2 万元人民币以上，这同时凸显了苹果对于中国供应链的高度依赖性。

与此同时，4月，受特朗普关税政策影响，苹果公司股价连续4日下跌，跌幅近23%，总市值蒸发近7800亿美元（约合人民币5.7万亿元）。而即使苹果公司提前响应，在3月底紧急安排了5架满载iPhone的飞机从印度、中国飞往美国，提早囤货应对关税危机，但在5月初，库克在与分析师的电话会议上表示：“当前的全球关税税率如果在本季度剩余的时间内保持不变，不增加新的关税，这种情况下，我们预计将导致苹果在截至6月底的季度中，成本增加9亿美元。”（详情见：美国扬言对华征125%关税，库克心急包5架飞机囤iPhone）

除了中国，印度和越南也逐渐成为苹果全球供应链布局的重要国家，相关数据显示，自2019年以来，苹果就通过供应链在越南累计投入近400万亿越南盾（约合158.8亿美元）。现在，苹果在越南的生产点已经增加至35个，跃居东南亚首位。

此外，苹果也加快了果链在印度的本土化布局。因为美国对从印度进口的智能手机是实行零关税政策，相对比中国的高额关税而言能够大幅降低成本。对此，有相关数据显示，截至2025年3月的过去12个月内，印度组装的iPhone总价值达220亿美元，同比激增近60%。

而根据近日的外媒报道，早在2023年与苹果宣布合作的塔塔电子（Tata Electronics，印度本土巨头企业塔塔集团旗下公司）已经通过收购纬创资通印度业务及运营和硕联合科技工厂，使印度苹果相关厂区总面积突破400万平方米，成为印度果链中的重要一环。

相关数据显示，印度本土制造的iPhone产量在过去五年间增长超过十倍，但即使如此，印度的果链尚未形成成熟的体系，还存在工程技术协同不足，产品良率波动，以及供应链滞后等一系列问题，这也是因为印度本地企业并不具备 ODM（原始设计制造）的优势。当前，苹果目前仅在印度组装iPhone以及其他相关零件，而其中，由印度Motherson集团、Jabil（苹果供应商捷普科技）、Aequs和塔塔电子等公司生产关键机械部件，例如MacBook、AirPods、手表、笔、iPhone的外壳。与此同时，整个电子信息行业对精细代工和供应链企业的要求堪称严苛，根据业内人士透露，果链企业对效率与成本的掌控已精确到利润成本测算至小数点后三位，行业竞争烈度可见一斑。

同时，对于苹果而言，新机首发的供应速度极其重要，而中国供应链凭借超高的响应效率形成不可替代的优势。因此也有业内人士估计，至少在未来1至2年内，印度还无法承接iPhone首发的主要供应订单，但是可以在新机上市后的3—6个月间逐步承接订单，主力供应仍将由中国完成。

中国供应链超高的响应速度背后，是外资企业与本地供应商的深度合作。苹果在中国大陆与立讯精密、歌尔股份等头部供应商达成了长期稳定的合作关系，促进了彼此的发展。

ICT产业:牵一发动全身

对于不少中国的技术企业而言，中美经贸会谈的结果缓解了不少企业的压力。《华尔街科技眼》与联想内部人员沟通得知，其公司输美产品整体税率大概为20%，而如若关税超出20%，该公司将面临一个“难以为继”的现象。

值得注意的是，美国在2025 年 4 月 2 日推出对等关税政策后，于 4 月 11 日进一步调整，针对全球进口的 ICT 产品(Information and Communication Technology 相关的产品和服务），一共涵盖20项关税豁免编码，对于计算机（笔记本、台式机、服务器等）、计算机零件及附件、平板电脑、存储设备、智能手机、晶圆加工设备等一系列关键技术产品，美国政府不再征收高达125%的关税。

不过，随着5月12日中美经贸会谈的结束，现有的中美关税结构也发生了重大变化。现在的关税包含三类：1. 2025年4月2日美国向全球提出的10%关税；2. 2025年2月1日和3月3日本届特朗普政府分别提出的两次芬太尼10%的关税（合计20%）；3. 上届特朗普政府（2018）提出的25%的301关税（目前仍然生效）。

而笔电、手机等产品当前仅涉及芬太尼相关关税，而未被纳入对等关税或 301 关税范畴。因此，对于以笔记本电脑、智能手机及半导体芯片为核心产品的联想而言，相比于其他品类的企业的关税压力较低，这或许也是为何在5月7日联想举办的2025创新科技大会上，联想集团董事长、CEO杨元庆表示：“我们并不怕高关税”。不过，在该会议上，杨元庆也表达了对于关税问题目前仍然处于不确定状态的隐忧。目前而言，联想已经在全球范围内的10个国家里建立了33家工厂，形成了全球性的生产制造基地。

和联想一样，许多美国企业例如苹果、英伟达、英特尔都依赖这种紧密的全球供应链合作以及高效的供应体系。对此不难发现，ICT产业已经形成了高度的供应链全球化，产品更加依赖跨国合作。而在当前关税政策尚未明朗的环境下，这些企业所要面临供应链重构的风险加大，或将进一步催生成本问题。

从宏观贸易数据看，中国对美年出口总额约5000 亿美元，其中 ICT 产品占比达 20%（约 1000 亿美元），而美国政策的调整意味着中国对美出口需缴纳对等关税的商品规模直接减少了1000 亿美元，凸显了 ICT 产业在中美贸易结构中的重要地位及政策敏感性。

外贸企业试水“出口转内销”

作为拉动经济增长的“三驾马车” 之一，进出口在构建新发展格局中的枢纽作用愈发凸显。以中国家电产业和消费电子产业为例，其凭借完整的产业链体系和在出口贸易中的重要地位，成为中国外贸的关键支柱力量。不过，在关税冲击下，中国不少企业通过“出口转内销”的策略来进一步规避风险。

以京东为例。4月11日，京东宣布将推出2000亿出口转内销扶持计划。未来一年内，京东将大规模采购不低于2000亿元的出口转内销商品，帮助外贸企业快速开拓国内市场。而后在4月24日，京东·京喜产业带发展大会在江苏宿迁奥体中心会场召开，吸引了来自全国各地的近500位厂商、3000多名商界人士，外贸厂商们“齐聚一堂”，渴望通过内销开辟企业的新出路。其中，有的厂商因为受到高额的关税影响，积压了十万件货品，而上架京东京喜的主营销位后，当天11个小时便销售出了九万件，几乎将库存卖光。除此外，还有生产牙刷的企业、生产服装的企业，这些企业因为大多数是品牌代工企业，自有的品牌建设能力不足。而同时，又因为出口、内销的回款周期不同，这些企业也面临着出口回款容易，内销则资金积压的问题，对企业持续经营构成严峻挑战。